Análise Técnica de Vale5 (continuação)

Uau!

Muita força compradora no papel. Os entendidos de macroeconomia depois venham explicar nos comentários, mas parece que estão botando fé no “PAC” chinês, e os preços do minério de ferro devem estar avançando. O fato é que o rompimento de que falamos ontem se confirmou, e aquela resistência intermediária foi evaporada sem dó nem piedade. Vejam só o gráfico após o fechamento de hoje.

O papel saiu definitivamente da tendência terciária de baixa e também da congestão que vinha desde o início de abril. Tecnicamente já até consideramos o papel em tendência de alta, pois temos fundos e topos ascendentes. Vejam que enquanto o candle de ontem tocava sua extremidade inferior na MME de 20 períodos, o candle de hoje está sentadinho sobre a MME de 50 períodos, que é considerada uma média de médio prazo (meio cacofônico, mas é isso aí). Já a média de longo prazo, de 200 períodos, está ainda bem distante, por volta dos 19,50. Muitos analistas entendem que enquanto o papel oscila abaixo da MME200 ele ainda não tem tendência primária de alta. Eu concordo.

Agora que passou como um foguete pela resistência dos 16,93, o objetivo principal do papel passa a ser os 19,14, com uma pausa intermediária nos 17,51-17,74, por conta de resistência menos importante originada em janeiro/fevereiro (destacada com uma elipse no gráfico. Pode ser que o papel venha a tomar um fôlego antes de retomar sua caminhada, já que o IFR bateu em 74 no fechamento de hoje. Por isso não me surpreenderia uma pequena realização antes da retomada buscando o objetivo.

Pela análise técnica, como o papel entrou em tendência de alta e rompeu resistência, a indicação seria de compra com objetivo nos 19,14 e stop loss nos 16,93. O que dá um potencial de ganho de 9,18%, e perda de 3,42% no acionamento do stop. Eu particularmente não gosto dessa operação, pois o stop está muito longo e o IFR muito esticado, mas ta aí. O que eu acho? Acho que, se não perder a tendência, antes de buscar os 19,14 ele deve fazer um fundo próximo desses 16,93 (podendo até ser abaixo, sem perda de tendência, o que acionaria o stop) e gerar uma oportunidade melhor para a compra, com o IFR abaixo de 60. Se operei hoje? Claro que sim! Mas isso é assunto pra outro post.

E vocês, o que acham?

Vamo que vamo!

Análise Técnica de VALE5

Depois do rallye da Petro, agora parece que é a vez da Vale se recuperar. O papel vinha em tendência terciária de baixa até 02/04, quando começou um período de indefinição no qual a volatilidade vai paulatinamente diminuindo, chamado tecnicamente de flâmula (pennant). Vejam no gráfico diário abaixo que os topos e fundos formam um triângulo simétrico, que foi marcado em vermelho.

Outra característica deste tipo de figura é que o IFR vai se “normalizado,”, ou seja, vai tendendo a voltar para 50, até que ocorre a ruptura da figura e o IFR passa a pender para um lado (comprado ou vendido). As flâmulas, assim como as bandeiras e os triângulos, são figuras de continuidade. Ou seja, é uma parada do papel em uma indefinição para “ganhar força” e continuar o movimento na mesma direção que vinha. Mas às vezes, como é o caso de hoje, o rompimento aponta para uma reversão.

Pode até ser que a figura ainda não tenha se completado e venha a formar uma bandeira de baixa, mas o que importa para nós é que houve no pregão de hoje um triplo rompimento: o papel rompeu a linha de tendência de baixa (LTB, que é a linha superior da flâmula), rompeu a Média Móvel Exponencial de 20 períodos (MME20 – no print do gráfico está a MMA, que é artimética, mas a exponencial fica aproximadamente no mesmo nível) e também rompeu a importante resistência dos 15,96, mostrada como uma linha horizontal vermelha no gráfico. O volume também está sendo expressivo (barras na parte inferior do gráfico), o que pode ser um bom sinal para os comprados.

Todo rompimento precisa de confirmação. Havendo a confirmação amanhã (ou seja, se fechar acima dos 15,96), podemos considerar que este virou o novo suporte e o papel fica destravado para acelerar até a importante resistência dos 16,93. As próximas resistências seriam 18,30 (fraca) e 19,11 (forte). Mas não sei se teria fôlego para um rallye até lá sem alguma correção.

Pra quem for operar na compra, sugiro aguardar o fechamento (ou pelo menos o final do pregão) de amanhã, pois como disse pode ser somente mais um candle de uma bearish flag. Agora para os lançadores de opções, que precisam otimizar o delta (cotação) com o theta (vencimento) e o vega (volatilidade), eu diria que caso amanhã confirme rompimento, o lançamento para remuneração de carteira na VALEE48 (strike18,34) parece ser seguro do ponto de vista de não ser exercido. Só tem que ver se o prêmio vai valer o risco.

O que vocês acham? Mandem suas impressões nos comentários.

E vamo que vamo!!

Lançamento de ValeE45

Fala Pessoal.

O blog tá meio parado, né? O Mestre só quer saber de torrar bichinhos. Foronda fica rodando o mundo pra tietar marmanjo que segura no cabo roliço. E o Michel, que era pra postar o resultado todo mês, zzzzzz……

Eu? Bem, estive envolvido com outros projetos nesses últimos dias, o que me deixou fora inclusive do mercado e acabou que nem consegui lançar opções sobre minhas Petro. Damn it!

Voltando à ativa, hoje fiz o lançamento coberto sobre minhas Vale5. Lancei a E45 (strike 44,09) a 0,45. No momento do lançamento, prêmio de 1,1% e distância de 6,0% para o Strike.

Minha estratégia é sempre levar até o vencimento, onde embolsarei o prêmio todo ou farei a rolagem de fuga.

O papel encontra-se desde fevereiro operando numa zona de congestão entre os 38,34 e os 43,18. Sexta-feira confirmou o rompimento de uma fraca resistência nos 41,70 e hoje testou outra fraca nos 42,30 e não rompeu. Com o IFR em 64, é possível que até rompa, mas deve ir se arrastando até a importantíssima resistência dos 43,18, o que vai fazer com que perca o Vega nessa subida, pressionando os prêmios para baixo.

Como a volatilidade ainda está bem alta devido à estilingada de quinta-feira (12/4) e a última vez que o papel chegou em 44 foi em 06/04/11, acho que foi um bom momento para o lançamento.

O que vocês acham?

Vamo que vamo, galera!!

Abs,

Análise Técnica Petrobras – Petr4 e Vale – Vale5

Petro

Petrobras sentiu um duro golpe hoje, caindo cerca de 7,3% no momento, próximo ao fechamento, na cotação de 23,61. Vamos dar uma olhada no gráfico:

Vejam que a máxima de hoje toca caprichosamente na MM20 e um enorme gap se abriu, fechando somente quando atingir 25,17.

O papel confirmou o topo nos 25,89, que passa a ser a principal resistência do papel. Quem montou a operação descrita nesse post deve tê-la fechado hoje quando o papel vaporizou o fraco suporte dos 23,83, com resultado positivo de 3,91% em exatos 14 dias.

O momento agora é ficar de olho, esperando o que vai acontecer com o próximo suporte nos 23,25, mostrado no gráfico acima. Se confirmar o suporte, a operação é compra com objetivo nos 25,17 (fechamento do gap) e 25,89, onde define novamente. Stop em 23,25 mesmo. Se perder o suporte e confirmar, abre venda com objetivo nos 22,15.

Vale

A Vale hoje teve um pregão marcado pela indefinição, evidenciado pelo candle Doji formado hoje. Vejam:

Notem que, além da abertura e fechamento praticamente idênticos, o doji toca exatamente no suporte dos 42,40, que era a resistência citada nesse post e, depois de ultrapassada, passou a funcionar como suporte.

O papel mantém a tendência de alta no curto prazo e segunda-feira é o dia da definição: se fechar acima dos 42,40, confirma o fundo e daí a operação é clássica: compra com objetivo na próxima resistência (44,40) e stop loss num fechamento abaixo dos 42,40. Se fechar abaixo dos 42,40, abre venda com objetivos nos 41,67 (fechamento do gap) e 40,50 (suporte) e stop nos 42,40.

Então ficamos assim: petro e vale em compasso de espera, com vale mais próxima da definição que a petro.

Vamo que vamo!

Abs.

Acompanhamento de Operações em Petr4 e Vale5

Petro continua no repique para baixo, com fechamento em 24,57. Para a operação de repique montada no post anterior, nada muda.

Já em relação à Vale, tenho que fazer uma pequena correção, após críticas do Mestre sobre minha procrastinação verbal. Como não faço análise dos papéis diariamente, minha tendência é pegar o retrato do papel naquele momento e analisar as possíveis operações à luz da AT. Por isso no post passado eu afirmei que Vale está em tendência de alta e eu acho que vai cair para fechar o gap. As duas afirmações estão corretas, mas acho que faltou uma contextualização.

Vale entrou em tendência de alta em 04/01/12, quando confirmou fechamento acima da resistência de 05/12/11 nos 40,79. Este seria o momento correto de montar a operação que deveria ser: compra com objetivo nos 42,40 (3,95% de lucro) e stop loss nos 38,95 (4,5% de perda), que era o suporte formado pelo topo de 26/12/11. A operação técnica clássica era essa, que se mostrou uma verdadeira aula de AT. Veja:

Em 13/01 o papel oscila abaixo do suporte (mínima de 38,48) e fecha cravado em cima dos 38,95. Se no dia seguinte confirmasse o fechamento abaixo dos 38,95 a operação deveria ser stopada. No pregão seguinte o papel abre em 38,66, mas faz um fechamento em 39,35, evitando o acionamento do stop. Mais um pregão e o papel avança com força (abrindo o gap) e bate nos 42,40 em 26/01, onde a operação seria finalizada com o lucro programado.

Portanto, pela AT, a posição correta a ser adotada agora seria ficar fora até que confirme um novo fundo ou fure-se a próxima resistência e monte-se uma operação comprada; ou perca a tendência e monte-se uma operação vendida.

É isso aí.

Abs.

(PS: Nessa semana teremos a estréia do Acompanhamento do Resultado do Michel!)

E a Vale, heim? – Análise Técnica de Vale5

Aproveitando que minha carona ainda não veio me buscar (e que finalmente aprendi a colocar esses gráficos aqui no blog), vamos ver como anda a Vale nessa história.

A Vale entrou 2012 em tendência de alta, pois o pivot aconteceu em 03/01 e o papel não perdeu essa tendência até agora (topos e fundos ascendentes). O papel fechou hoje a 41,46, fazendo um candle de indefinição (doji) mais baixo que o martelo invertido de ontem (opa, opa!), cuja máxima esbarrou na resistência de 42,40 destacada no gráfico.

Se furar os 42,40 deve buscar os 43,07, que é importante resistência formada em 08/11. Tecnicamente este seria o setup: compra a 41,46 com objetivo nos 42,40 e 43,07; stop loss se fechar abaixo de 40,92, que é o suporte deixado em 04/01. Furando os 40,92 deve ir fechar o gap que falei no post anterior, nos 39,30.

Martelo invertido. IFR em 66. Sete altas nos últimos 9 pregões. O que eu acho? Acho que tá mais pra fechar o gap do que pra furar pra cima. Mas isso seria operar contra a tendência. Então vamos monitorar o setup acima (que é o certo) apesar do cheiro de stop no ar.

E vamo que vamo!

Abs.

Análise Técnica – Petrobras Petr4

Dando uma olhada no gráfico diário da Petro, vemos que o papel vem mantendo uma tendência de alta, dentro do canal de alta (em laranja) que vem desde início de novembro passado e que as realizações de ontem e hoje estão trazendo o papel de volta para dentro desse canal, o que significa uma tendência de o papel operar dentro dessas bandas nas próximas semanas. Esse gráfico é de um período de 6 meses e, sim, o papel está nas máximas para esse período, o que significa que não existem resistências importantes no curto prazo, reforçando a tese de que irá respeitar o canal citado.

O próximo suporte está na casa dos 23,20-23,30, que era a última resistência (topos de 7 e 8 de dezembro). IFR aliviando, chegando a 68. Só perde a tendência de alta se furar os 20,81.

“So what?”, devem estar me perguntando. Pela tendência de alta, a indicação é de compra com objetivo nos 26,20 e depois 26,70 (resistências de fevereiro e março de 2011!). Stop clássico mesmo só se perder a tendência nos longínquos 20,81. Pela relação potencial de ganho/potencial de perda, eu particularmente não montaria essa posição. Pra mim estaria mais para operar um repique: venda com stop loss na máxima de ontem (25,89) e objetivos em 23,83, depois 22,52. Papel no momento em 24,80. Vamos monitorar essa venda nos próximos dias pra ver o que daria.

Para aprendizado: o gráfico acima traz duas figuras muito ilustrativas:

1ª) A abertura das Bandas de Bollinger (linhas azul e roxa) indicando o início do movimento. Dá pra ver claramente em 3 momentos as bandas se estreitando e depois se abrindo: na queda do início de agosto e nas altas do final de outubro e início de janeiro.

2ª) Martelos nos fundos e martelos invertidos (shooting stars) nos topos. Esses candles são citados pela literatura como candles de fundos e topos, respectivamente. Como são candles muito comuns, nem dou muita bola pra eles. Mas na Petro apareceram com uma frequência grande marcando suas posições ditas “preferenciais”. Veja:

Martelo no fundo em 04/10, 20/10 e 29/12.

Martelo invertido no topo em 21/09, 31/10 e 24/01.

Vejam que esses candles também se repetem em meio a altas e baixas, sem maior significado. Portanto, só devem ser considerados se houver confirmação. Exemplo: vem subindo e faz um martelo invertido, não quer dizer nada. Vem subindo, faz um martelo invertido e cai no dia seguinte, opa!!

E vamo que vamo!

Abs.

Análise Técnica Vale5 – 17/01/2012

Conforme planejado, levei minhas ValeA42 até o dia do exercício e elas viraram pó. Então hoje seria o dia de planejar o meu próximo lançamento sobre as Vale5. Vamos ver o que me diz a AT sobre minha posição:

A Vale5 tem uma tendência primária (curto prazo) de alta, iniciada no fundo de 19/12 e já contemplando fundos e topos ascendentes desde então. No médio prazo, o papel segue sem tendência desde outubro, quando começou a andar de lado.

Voltando para o curto prazo, a resistência imediata está nos 40,70-40,90, que já foi testada no início de dezembro e no início de janeiro, sem conseguir rompimento.

Esta configuração no curto prazo que combina topos num mesmo nível formando uma resistência e uma LTA é também conhecida como flâmula de alta.

Os candles dos dois últimos pregões têm as seguintes características: 1) fecharam o gap deixado em 03/01; e 2) encostaram na LTA. O canlde de ontem é uqase um marozobu de alta. O IFR no momento se encontra em torno de 50.

Temos, portanto:

– Tendência de alta no curto prazo

– Sem gaps de baixa para ser fechados

– Candle de alta tocando na LTA

– Figura de alta formada

– Resistência 4,07% acima do fechamento de ontem

– IFR sem definição

Para mim, esse conjunto de características indica compra com objetivo inicial nos 40,90 e próximos nos 41,60, 42,50 e 43,10. Perde a tendência com fechamento abaixo da mínima de ontem (38,65), onde deve buscar os 37,65 e 36,80.

Minha estratégia para lançamento agora é a seguinte:

1) Se confirmar o fundo e seguir na tendência de alta: aguardar papel chegar aos 40,00 ou IFR chegar em 70 (o que ocorrer primeiro) e lançar ValeB41 (strike em 41,00) ou ValeB42 (strike em 40,14)

2) Se perder a LTA: aguardar confirmação da perda de suporte e lançar ValeB40 (strike em 39,07) acima de 1,00 ou ValeB42 acima de 0,50

É esperar pra ver…

Vamo que vamo!

Abs

Rolar ou Não Rolar, Eis a Questão

Estou lançado na PetrA23 em 60% das minhas Petr4 (strike em 22,49) e, segundo meu planejamento, hoje seria o dia de fazer uma rolagem para a PetrB24, que me deixaria confortável em relação ao strike (não estou querendo lançar a PetrB23…)

Pois até agora minha ordem de recompra não saiu. Tinha colocado a ordem em 0,41 e foi até 0,43. Mercado todo caindo e a Petr4 se segurando. Se fosse fazer a rolagem agora teria que colocar 0,17 por ação, então resolvi olhar o que a AT nos diz sobre a Petro para tomar minha decisão de rolagem.

Muito bem, no gráfico diário o papel vinha em tendência de alta desde que rompeu os 20,70 em 27/10/11, com confirmação no dia seguinte. Nesse movimento, deixou um gap ainda aberto em 19,88. Daí em 26/12 fez um topo mais baixo que o topo anterior, perdendo a tendência de alta e parecendo desenhar um O-C-O, mas este foi desmontado pelo candle de 03/01/12 e a partir de então o papel vem num mini rallie de alta, mas sempre com pequenas variações no intraday.

A situação atual da Petr4 à luz da AT é a seguinte: papel sem tendência definida e com forte resistência nos 23,30 que vem desde jun/11 e já foi testada 3 vezes. IFR em 68.

A partir desta análise, resolvi fazer a aposta de que o papel vai sentir a resistência e recuar novamente nos próximos dias. Portanto, minha decisão foi de não mais fazer a rolagem hoje. Vou aguardar a segunda-feira (dia do vencimento) e, caso não seja possível fazer a rolagem ao par, minha opção vai ser pelo exercício, até a definição do papel: se furar e confirmar, recompro as ações numa quantidade menor e aguardo momento para realizar o lançamento. Se recuar dos 23,00, aguardo para recomprar abaixo dos 22,49 numa quantidade maior e faço o lançamento imediato da B24.

É isso aí. E vamo que vamo!!!

Abs.

Acompanhamento de Análise Técnica – Vale 5

Dia primeiro fiz um post falando sobre a substituição no comando da Vale e aproveitei para fazer uma análise técnica relâmpago, relembrando os velhos tempos do blog.

Comentei que o papel vinha em tendência de baixa no curto prazo e um repique altista no curtíssimo com objetivo no fechamento do gap nos 48,71, abrindo a possibilidade de operar uma compra num tiro curto e stop loss nos 46,20. Com o papel em 47,50, era possibilidade de ganho de 2,5% com risco de perda de 2,7%. Particularmente, por ser contra a tendência, eu não teria aberto naquele momento. Talvez na confirmação do fundo aos 46,90, com uma relação risco-retorno melhor, eu me entusiasmasse mais.

Mas pra provar pra gente que a análise técnica é um instrumento que possibilita aumentar estatisticamente o número de vezes que se ganha e limitar o montante das perdas pelo stop loss, neste momento o papel chega nos 48,48 o que, do ponto de vista técnico, pode ser considerado o fechamento do gap. Se eu estivesse comprado agora eu fecharia minha posição com ganho de 2,0% em 4 dias e passaria a observar. Pode até ser que suba um pouco mais, mas só voltaria a operar curto prazo agora quando confirmar topo, abrindo posição vendida com objetivo inicial nos 45,60-45,70 (principalmente se o topo for mais próximo da resistência dos 49,90) e final nos 44,60, que é o limite inferior dessa congestão.

Vamo que vamo!

Abs.