O que eu tinha

Ações da Petrobras (Petr4) e da Vale (Vale5) somente.

O que eu fiz

Fui exercido em parte das minhas ações da Petrobras na série A (PetrA23) e não recomprei (o rendimento deste dinheiro no DI ainda não foi apurado e não faz parte do resultado do mês). Nas que restaram, não lancei na série B (fui lançar somente em fevereiro).

Minhas opções ValeA42 foram para o pó e lancei ValeB41.

Resultado

O resultado foi positivo em 11,43%

Benchmarks

Ibovespa: +11,65%

Vale5: +11,95%

Petro: +14,82%

Como esperado, a estratégia de lançamento de opções sobre uma carteira de ações não permite “surfar” toda a alta experimentada pelos papéis subjacentes quando estes têm altas expressivas, como ocorreu tanto com Petro quanto com Vale neste mês. Porém, como demonstra meu resultado de 2011, esta estratégia também atenua as perdas nas quedas.

No geral, fiquei bem satisfeito com o resultado, mesmo com o exercício das minhas Petro.

E vocês, o que acharam?

Vamo que vamo!

Abs.

Reblogged from Mestre das Finanças:

Esse é um plano para aqueles que são muito agressivos e acreditam que a melhor estratégia na bolsa é torcer… Eu não gosto, mas pelo menos é melhor ter algum plano mesmo para os insanos. Muitos amigos meus lançam quando dá na telha e a única coisa que fazem é torcer para dar certo. Este aqui é para eles! 4º plano: AGRESSIVO INSANO Quando lançar: 1.1.   Vender opção com mais VE (geralmente a ATM) com prêmio mínimo de R$ 1,50. 2. Recomprar no lucro: 2.1.   Se a opção cair a R$ 0,40; …

Estou recuperando este post para os traders insanos! Os planos consideram que a ação objeto esteja entre 35 e 50 reais. Como a Petr4 está em torno de 25, USIM5 de 12 e BVMF de 12, os critérios devem ser ajustados.

Logo na abertura, com uma queda inicial de quase 5%, não poderia arriscar perder a oportunidade de rolar ao par para a D24.

Assim, recomprei as B23 (strike 22,83) por 1,60 e imediatamente lancei as D24 (strike 24) pelo mesmo valor.

Além disto, hoje fui exercido em minha operação de financiamento clássica de 500 USIM5 com USIMB11.

Adquiri no final de dezembro (ou inicio de janeiro) as 500 USIM5 por R$ 9,96 (após minha análise técnica indicativa de fundo). Lancei pouco tempo depois as B11 por 0,47. Assim, a operação proporcionou uma taxa de 15% em 40 e poucos dias (ou 50 e poucos?).

Agora é aguardando a próxima oportunidade. As opções da USIM5 estão com boas oportunidades de taxa (e com liquidez legal) para operações menores (até 3k). Não dá pro Michel, mas é uma boa para aprendizado, para ganhar algum e pra treinar umas travinhas.

Tirando o fato que todas as bolsas do mundo caíram hoje com as dúvidas sobre a resolução da dívida grega (Dow: -1,0%; Londres:-0,8%; Alemanha;-1,5%), é claro para todos que a Petro foi um destaque de baixa, recuando incríveis 7,4% num dia que a Bovespa cai 2,4. O resultado: gente pirando e meu celular bombando.

Além do petróleo ter contribuído (queda de 1,0% em NY), é óbvio que o mercado repercutiu mal as informações divulgadas ontem. Vamos então analisar por partes:

1º) Queda no lucro do 4T 2011. Sem motivos que possam explicar, uma queda do lucro com manutenção/aumento de produção mostra perda de eficiência operacional da empresa, que traz menor expectativa de lucro sobre o capital investido no curto prazo. Pela teoria de Dow, o preço do papel reflete isso.

2º) Expansão nos investimentos em 2011. O montante total de investimentos até 2014 não foi alterado, mas a parcela a ser investida no curto prazo foi aumentada (mais de 84 bilhões em 2011). A maior parte dos recursos para investimento são originárias da geração de caixa da empresa. Então, no curto prazo, ao invés do dinheiro virar lucro, vai virar investimento. Ou seja, o retorno de longo prazo pode até ser bom, mas como o dinheiro vale no tempo, um resultado menor no curto prazo pressiona o preço do ativo para baixo.

3º) Criação de nova diretoria. A criação da nova diretoria de corporativa e de serviços é vista pelo mercado como inchaço da estrutura numa empresa que tem influência direta do governo. Visão do mercado: mais um cabide pros companheiros…

4º) Papel esticado demais. Num papel que já tinha subido 21% só em 2011, todo mundo estava com o “dedo no gatilho” esperando um motivo pra colocar os lucros no bolso. Uma agenda cheia assim foi um prato cheio pros comprados desovarem. Com certeza esse foi o maoir motivo para o tamanho da queda.

E vocês, o que acham?

Abs.

Quanto à parte das minhas Petr4 que foi exercida em janeiro, o dinheiro continua no DI aguardando o momento de recomprá-las. Depois que furou os 23,30 o papel subiu com muita força e sempre com o IFR muito esticado, tirando minha vontade de recomprar. Com essa corrigida de hoje, o papel deve vir buscar a definição dos 23,30 novamente, onde planejo comprar de volta caso confirme o fundo.

E vamo que vamo!

Abs.

Conforme planejado, realizei rolagem de fuga para a série C hoje, depois do importante e fundamentado alerta do Mestre.

A operação foi compra das B41 a 1,67 e venda de C42 a 1,70. Fiquei bem próximo da ATM sem colocar nenhum dinheiro, por isso estou satisfeito.

O que vocês acham?

Abs.

Petrobras sentiu um duro golpe hoje, caindo cerca de 7,3% no momento, próximo ao fechamento, na cotação de 23,61. Vamos dar uma olhada no gráfico:

Vejam que a máxima de hoje toca caprichosamente na MM20 e um enorme gap se abriu, fechando somente quando atingir 25,17.

O papel confirmou o topo nos 25,89, que passa a ser a principal resistência do papel. Quem montou a operação descrita nesse post deve tê-la fechado hoje quando o papel vaporizou o fraco suporte dos 23,83, com resultado positivo de 3,91% em exatos 14 dias.

O momento agora é ficar de olho, esperando o que vai acontecer com o próximo suporte nos 23,25, mostrado no gráfico acima. Se confirmar o suporte, a operação é compra com objetivo nos 25,17 (fechamento do gap) e 25,89, onde define novamente. Stop em 23,25 mesmo. Se perder o suporte e confirmar, abre venda com objetivo nos 22,15.

Vale

A Vale hoje teve um pregão marcado pela indefinição, evidenciado pelo candle Doji formado hoje. Vejam:

Notem que, além da abertura e fechamento praticamente idênticos, o doji toca exatamente no suporte dos 42,40, que era a resistência citada nesse post e, depois de ultrapassada, passou a funcionar como suporte.

O papel mantém a tendência de alta no curto prazo e segunda-feira é o dia da definição: se fechar acima dos 42,40, confirma o fundo e daí a operação é clássica: compra com objetivo na próxima resistência (44,40) e stop loss num fechamento abaixo dos 42,40. Se fechar abaixo dos 42,40, abre venda com objetivos nos 41,67 (fechamento do gap) e 40,50 (suporte) e stop nos 42,40.

Então ficamos assim: petro e vale em compasso de espera, com vale mais próxima da definição que a petro.

Vamo que vamo!

Abs.